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Banco Base:
El peso inicia la sesión con pocos cambios respecto al cierre de ayer, con una depreciación de 0.03% o 0.6 centavos, cotizando alrededor de 20.75 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 20.6847 y un máximo de 20.8108 pesos, nivel no visto desde el 22 de diciembre.
En la sesión de ayer el peso mexicano se vio presionado al alza tras los comentarios del presidente de la Reserva Federal (FED), Jerome Powell, quien mostró una postura menos flexible, por lo que el mercado ahora está descontando más de cuatro incrementos a la tasa de interés de la FED durante el 2022.
Lo anterior fortaleció al dólar estadounidense, que esta mañana muestra un avance de 0.62% de acuerdo con el índice ponderado, con lo que acumula un aumento de 1.5% en lo que va de la semana.
En la canasta amplia de principales cruces frente al dólar la mayoría de las divisas pierden terreno, siendo las monedas más depreciadas el franco suizo con 0.77%, el yuan chino con 0.74%, la corona noruega con 0.74%, el euro con 0.72% y el yen japonés con 0.59%.
En contraste, la divisa más apreciada es el rublo ruso con 1.93%, seguido por el real brasileño, con 1.11% y el peso chileno con 0.64%.
Petróleo
Por su parte, el precio del petróleo continúa con su tendencia al alza con el brent acercándose a los 91 dólares por barril, tocando un nuevo máximo de 7 años de 90.98 dólares.
El aumento en el precio del petróleo se debe a que la demanda sigue fuerte, mientras que existen riesgos a la baja para la oferta, los cuales podrían acentuarse pues los acontecimientos en Ucrania siguen causando preocupaciones.
Por lo anterior, el WTI aumenta 0.89% y cotiza alrededor de 88.13 dólares por barril, luego de alcanzar un nuevo máximo no visto desde 2014 de 88.34 dólares.
Bonos EU
En el mercado de deuda, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se ubica en 1.84%, con retroceso de 2 puntos base, luego de haberse incrementado en 9.5 puntos base durante la sesión de ayer.
Por su parte, el rendimiento de los instrumentos a 2 años en ese mismo mercado se ubica en 1.18%, luego de haber alcanzado un nivel máximo de 1.21% en la sesión de ayer, su mayor nivel desde febrero del 2020.
Hay que recordar que la expectativa de mayores tasas implica una mayor tasa de descuento desde un punto de vista de valuación de flujos de efectivo, lo que se refleja en pérdidas en el mercado bursátil.
Acciones
Esta mañana se observa un comportamiento mixto en el mercado de capitales, aunque predominan las pérdidas; destaca el retroceso de 0.44% del DAX de Alemania.
Por su parte, en Estados Unidos el mercado de futuros apunta a un inicio de sesión mixto, con pérdidas para el Dow Jones y el S&P 500.
PIB EU
En cuanto a indicadores económicos, en Estados Unidos se publicó el PIB del cuarto trimestre del 2021, el cual creció a una tasa trimestral anualizada de 6.9%, lo que equivale a una tasa trimestral de 1.7%, que debe usarse para facilitar la comparación con los datos de crecimiento de la economía mexicana que se publican el lunes 31 de enero.
El crecimiento trimestral del PIB de Estados Unidos superó las expectativas del mercado de un incremento trimestral anualizado de 5.5%. A tasa anual el incremento fue de 5.5%, con lo que en el año 2021 la economía estadounidense mostró un crecimiento de 5.7% respecto al año anterior, luego de haber caído 3.4% en el 2020, registrando así el mayor crecimiento desde 1984 cuando el PIB avanzó 7.2%.
El crecimiento de Estados Unidos se desaceleró durante la segunda mitad del año debido a: 1) nuevas variantes de coronavirus, 2) mayores presiones inflacionarias, ante las disrupciones en las cadenas de suministro y 3) retroceso en la confianza del consumidor.
No obstante, el PIB logró una recuperación completa de la caída de 3.4% observada en el 2020. En el 2022, el crecimiento económico dependerá principalmente de la evolución de la pandemia, así como de la liberación en los cuellos de botella de la cadena de suministro global y la permanencia de las presiones inflacionarias. Bajo este contexto se estima que el PIB de Estados Unidos podría crecer a una tasa anual de 3.5% durante el 2022, seguido por un avance cercano a 2.7% en el 2023.
México
Por otro lado, en México se publicó la balanza comercial de mercancías correspondiente a diciembre, la cual muestra un superávit de 590.35 millones de dólares, el primero desde junio, de acuerdo con cifras originales. Mientras, para 2021 se registró un déficit de 11,491.06 millones de dólares.
En diciembre las exportaciones se contrajeron 0.10% a tasa mensual, después de avanzar 6.18% en noviembre, de acuerdo con cifras ajustadas por estacionalidad. Al interior, las exportaciones no petroleras se incrementaron 0.43% a tasa mensual (vs. 6.78% en noviembre).
Mientras, las exportaciones petroleras se contrajeron 8.05%, su mayor contracción desde octubre de 2020. De acuerdo con cifras originales, durante 2021 las exportaciones totales crecieron 18.52% con respecto al 2020, esto debido a un efecto de baja base de comparación por la afectación inicial de la pandemia. No obstante, el crecimiento con respecto a 2019 fue de 7.30%, lo cual indica que se observó una expansión fuerte para la mayoría de las exportaciones.
Por su parte, las importaciones crecieron 4.86% a tasa mensual, su tercer avance al hilo y el mayor desde julio de 2021, de acuerdo con cifras ajustadas por estacionalidad.
Al interior, las importaciones petroleras avanzaron 5.99%, tras caer 2.72% en noviembre. Las importaciones no petroleras crecieron 4.72% a tasa mensual, su mayor avance desde julio de 2021.
Por tipo de bien, las importaciones de consumo avanzaron 7.72%, su mayor crecimiento desde mayo de 2021. Mientras, las importaciones intermedias se incrementaron 4.92%, siendo este su tercer avance al hilo y el mayor desde julio de 2021. Finalmente, las importaciones de bienes de capital se contrajeron 0.09%, después de acumular tres crecimientos al hilo.
Durante la sesión, se espera que el tipo de cambio cotice entre 20.68 y 20.83 pesos por dólar.
