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El operador de telecomunicaciones líder en América Latina, América Móvil (AMX), dijo el miércoles que alcanzó un acuerdo para formar una alianza estratégica (joint venture, JV) en conjunto con la empresa “Liberty Latin America Ltd”, en una proporción de 50% cada uno.
La transacción propuesta combinará las operaciones complementarias de VTR, un proveedor líder en el mercado de comunicaciones de productos fijos de alta velocidad (banda ancha y televisión de paga), con cerca de 3 millones de suscriptores en Chile, y de Claro Chile, propiedad de AMX, con más de 6.5 millones de suscriptores móviles, lo que daría paso a un negocio de mayor escala.
Esta base también representaría una mayor diversificación de producto y una estructura de capital que permitirá liberar inversiones a fin de expandir la red de fibra óptica y colocar en primer plano los servicios móviles de quinta generación (5G) en el País sudamericano.
Las partes esperan que el JV genere ingresos adicionales a través de oportunidades de ventas cruzadas y de escala.
Se estima que el cierre de la transacción, incluyendo la obtención de autorizaciones regulatorias, ocurra durante el segundo semestre de 2022.
El consejo de administración del JV estará integrado por ocho personas, con cuatro representantes de cada parte, mientras que el presidente del Consejo de Administración rotará entre AMX y Liberty.
Liberty Latin America Ltd y AMX “aportan experiencia significativa para la integración y ejecución de las sinergias identificadas, tanto en el contexto de consolidaciones a nivel País, como en el de transacciones convergentes en la Región”, sostuvieron las dos compañías sobre los principios de la alianza estratégica.
La transacción no está sujeta a la aprobación de los accionistas de Liberty ni de AMX, señalaron ambas empresas en un comunicado enviado a los inversionistas de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV).
“Las partes esperan que el JV genere beneficios operativos significativos, incluyendo el correspondiente valor asociado con un estimado de sinergias mayor a los 180 millones de dólares, esperando completar el 80% de las mismas dentro de los primeros tres años posteriores al cierre de la transacción”, indicaron.
Para 2025, se espera que la red fija del JV cubra 6 millones de casas pasadas, la mayoría de las cuales tendría acceso a infraestructura FTTH, tecnología de cables de fibra óptica y sistemas de distribución ópticos para la distribución de servicios avanzados, como el triple play (telefonía, Internet de banda ancha y televisión) para hogares y empresas.
Liberty Latin America Ltd es una firma de comunicaciones y entretenimiento líder en Chile, Puerto Rico y El Caribe. La transacción excluye todas las torres de telecomunicaciones que son propiedad indirecta de AMX en Chile.
Implicaciones
Ambas empresas se comprometieron a contribuir al JV de negocios con una deuda neta de 1,095 millones ($1.5 mil millones de dólares) y CLP de 259 mil millones ($0.4 mil millones de dólares), respectivamente, según el comunicado.
Adicionalmente, Liberty realizará un pago a AMX por CLP 73 mil millones de pesos ($0.1 mil millones de dólares).
Ni Liberty ni AMX consolidarán el JV después del cierre.
“El JV, como un todo, a través de crecimiento orgánico y realización de sinergias, apuntará en el largo plazo a una razón de deuda neta de entre 2.8 y 3.5 veces Ebitda (flujo de operación)”, agregaron.
