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Gabriela Amador y Claudia Villegas
La empresa española Iberdrola detalló que en el paquete de activos que vendió en México el 87% de las plantas que generan 7.400 MW tienen contratos con la Comisión Federal de Electricidad bajo el esquema de Productores Independientes de Energía, cuya concesión debe ser renovada
En un documento presentado a sus inversionistas del mercado de valores, Iberdrola también precisó que las plantas que generan 5.000 MW tienen más de 16 años de operación mientras que otro paquete de 4 activos generan 1.400 MW están afectados por litigios abiertos con organismos reguladores, procesos que se transfieren con los activos.
Bajo estas condiciones, Iberdrola reportó que el precio de 6,000 millones de dólares considera un múltiplo Valor Ganado (Capitalización Bursátil + Deuda Financiera)/Flujo de Efectivos antes de Impuestos y Depreciación (EV/EBITDA), estimado para 2023, de 11 veces.
La mediana del múltiplo EV/EBITDA en el sector eléctrico es de 6.1 veces, según la consultoría Kroll.
El gigante español de la energía recapituló los términos de la venta de sus activos en México y refirió que ha firmado un acuerdo con Mexico Infrastructure Partners (MIP), siendo la transacción financiada por instituciones públicas mexicanas (FONADIN y Bancos de Desarrollo).
De esta forma, Iberdrola -aseguró – mantiene su presencia en México con 1.059 MW renovables, 1.166 MW ciclos combinados, 202 MW de cogeneración y una cartera renovable de 6 GW para asegurar energía a sus clientes privados.
Al dar a conocer el calendario de la transacción, Iberdrola destacó que una vez se tenga el acuerdo final y las aprobaciones regulatorias, se espera que la transacción se cierre antes de final de año
Precisó que la cartera incluye 12 ciclos combinados con una capacidad total instalada de 8.436 MW y 1 parque eólico de 103 MW.
