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La calificadora internacional aseveró que la acción refleja la incertidumbre sobre las implicaciones crediticias potenciales para la subsidiaria frente al proceso de venta en curso, al disminuir la importancia estratégica de estas unidades para Citi
Fitch Ratings dijo el viernes que mantiene el estatus de “Rating Watch Negativo” (RWN, por sus siglas en inglés) para el Banco Nacional de México, SA (Citibanamex) así como las calificaciones de Incumplimiento del Emisor (IDR, por sus siglas en inglés) en “BBB+” o grado de inversión, tanto de largo como de corto plazo en moneda local, y de “F1” en moneda extranjera.
“El RWN de Citibanamex y TCitibanamex (emisor de tarjetas de crédito) refleja la incertidumbre sobre las implicaciones crediticias potenciales para estas subsidiarias calificadas en el proceso de venta en curso como resultado de la decisión de su empresa matriz de salir de los negocios financieros de consumo en México”, señaló la calificadora internacional en un informe fechado el 1 de diciembre y distribuido el viernes por la mañana.
En una actualización de la merma de la importancia estratégica de estas subsidiarias en México para Citi, la agencia de riesgos crediticios reafirmó además la Calificación de Respaldo al Accionista (SSR, por sus siglas en inglés), de “bbb+” y la Calificación de Viabilidad (VR, por sus siglas en inglés) de ‘bbb-“.
“El RWN en la VR de Citibanamex también refleja el posible debilitamiento de su perfil crediticio individual y el desempeño comercial una vez que se completa la transacción, ya que la evaluación de Fitch para esta calificación y sus factores de calificación relacionados incorporan algunos elementos crediticios positivos que surgen del rol de Citi como accionista (principal), especialmente en lo que respecta a la adecuación del capital y el apalancamiento” aseveró.
La calificadora internacional aseguró que el Riesgo País de México restringe las calificaciones del emisor, ya que Citibanamex tiene una calificación dos escalones por debajo de la IDR de su casa matriz, Citi; el techo país de México coloca en “BBB+” que, de acuerdo con los criterios de Fitch, captura los riesgos de transferencia y convertibilidad y restringe la calificación de largo plazo de Citibanamex “a una calificación más baja de lo que podría ser posible con base únicamente en la capacidad y propensión de Citi para brindar soporte”.
Proceso de venta
Citi anunció recientemente la compra de una licencia bancaria local para facilitar la venta de negocios y la capacidad de continuar con operaciones institucionales en México.
Fitch dijo que continúa monitoreando el proceso de venta anunciado por Citi a principios de este año y que resolverá el “Rating Watch Negativo” una vez que se disponga de información más detallada, “incluida la solvencia del comprador potencial si se llega a un acuerdo de venta de las subsidiarias mexicanas”.
“El proceso ya demoró más de seis meses desde que se activó el RWN y la resolución podría tomar más tiempo, más allá de seis meses adicionales” anticipó la agencia. La Calificación de Viabilidad de Citibanamex refleja la sólida posición de mercado del banco y su amplia presencia local en el país, agregó.
También toma en cuenta un modelo de negocios consistente y su cartera balanceada entre los segmentos corporativo, comercial y de banca minorista, con líneas de negocio diversificadas.
“La tendencia negativa en la puntuación de ‘bbb-‘ en el perfil comercial refleja la opinión de Fitch de que la venta de negocios de consumo y mercado medio podría afectar potencialmente sus posiciones de mercado y la generación de ingresos diversificados”, aseveró.
Al cierre del tercer trimestre, los créditos minoristas representaron el 42.1% de los créditos brutos de Banamex, mientras que los depósitos a la vista significaron el 74% del total.
En opinión de Fitch, la rentabilidad de Citibanamex ha sido resistente después de las presiones de la Pandemia, con una recuperación en los dos últimos períodos. Tras los números presentados en el tercer trimestre de este año, la relación de utilidad operativa a activos ponderados por riesgo (RWA) de Banamex aumentó a 3.5%, frente al resultado de 2021, de 3.9%, y de 2020, de 1.2%.
De acuerdo con Fitch, esto fue impulsado por el enfoque estratégico del banco hacia segmentos de mayor rentabilidad, menores cargos por deterioro de préstamos, así como las ganancias relacionadas con el mercado.
A pesar del proceso de venta actual, la agencia cree que la rentabilidad del banco seguirá alineada con su calificación de ‘bb+’ durante el horizonte de calificación, dada la buena posición de mercado de Banamex en negocios institucionales.
Sin embargo, la calificadora internacional asevera que no existe un potencial alcista del estatus de Incumplimiento del Emisor, o IDR, de Citibanamex.
“Las IDR ya se encuentran en la mejora máxima impulsada por el soporte, según los criterios de Fitch, de dos escalones por encima de las IDR soberanos de México”, refirió.
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