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La nueva Perspectiva crediticia refleja la expectativa que el banco resistirá un escenario económico negativo de México en los próximos 12 meses
La agencia calificadora S&P Global dijo que revisó la perspectiva del Banco Compartamos a estable desde negativa, lo que refleja su expectativa que durante los próximos 12 meses “el banco resistirá el escenario económico negativo en México” y mantendrá indicadores de calidad de activos estables.
La acción tomó en cuenta también que Compartamos reporte ingresos operativos sólidos, que se traducirán en un índice de capital ajustado por riesgo (RAC, por sus siglas en inglés) “consistentemente” por arriba del 15%.
“Además, confirmamos las calificaciones crediticias de emisor en escala global de largo y corto plazo de ‘BB+’ y ‘B’, respectivamente, y en escala nacional de largo y corto plazo de ‘mxAA’ y ‘mxA-1+’, respectivamente”, indicó la agencia.
Refiere que a lo largo de este año, Gentera, la controladora del banco, adquirió una participación relevante de Concrédito, una institución financiera no bancaria (IFNB) mexicana que otorga microcréditos a través de terceros originadores, por lo que ahora ostenta el 74.91% de esta empresa.
Gentera financió parte de la adquisición con la generación de capital de sus subsidiarias, “lo que ha consumido sus iniciativas de acumulación de capital durante los últimos 12 meses”, aunque S&P estima que tras esa adquisición, los niveles de capital de Banco Compartamos y de su controladora -no calificada- se mantengan estables, respaldados por su capital interno.
“Los indicadores de calidad de activos de Compartamos seguirán reflejando la naturaleza de su perfil de negocio de mayor riesgo, que se ve ligeramente contrarrestado por su rentabilidad superior al promedio”, destacó.
Los costos
El perfil de negocio de Compartamos sigue beneficiándose de márgenes muy altos porque se enfoca a clientes de mayor riesgo que están fuera del alcance de la mayoría de los bancos comerciales.
Además, en un contexto de crecientes tasas de interés, el banco “podría transferir fácilmente cualquier aumento en sus costos de financiamiento a sus clientes, que generalmente son menos sensibles a estos aumentos debido a su perfil de microcrédito”.
Una vez que los planes de adquisición de Gentera concluyeron, S&P Global proyecta una mayor estabilidad en las bases de capital de las subsidiarias.
“En nuestra opinión, el capital de Gentera seguirá respaldado principalmente por las utilidades de su principal subsidiaria, Compartamos, pero estará complementado por la creciente participación de sus operaciones en Perú y por Concrédito, recientemente adquirida”, indicó.
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