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El día anterior, el conglomerado regiomontano Fomento Económico Mexicano (FEMSA) anunció una oferta por aproximadamente 3,300 millones de euros, cerca de 3,539 millones de dólares (mdd) que representan alrededor del 5.9% del interés combinado en Grupo Heineken, de donde empezó a desinvertir a partir de febrero. Aquí, la opinión de los expertos sobre esta transacción.
Grupo Financiero Banorte
La implicación sobre FEMSA es neutral.
“Consideramos que el anuncio se encuentra alineado a lo presentado en su plan de largo plazo, lo cual ya está incorporado en la reciente actualización de nuestro Precio Objetivo en $212 (pesos).
“Los recursos, se utilizarían para el pago de deuda, mientras abre la posibilidad de dividendos extraordinarios o recompra de acciones. La reiteramos en nuestra Selección de Favoritas”.
Banco Intercam
“Los recursos se utilizarán para fines corporativos generales; aunque, de cualquier manera, la segunda oferta de acciones y emisión de bonos son parte del plan estratégico Femsa Forward, el cual fue comunicado a mediados de febrero.
“Dicho plan, que tiene enfoque de largo plazo, tiene como objetivo maximizar la creación de valor al concentrarse en sus negocios clave”.
Se anticipa que L´Arche Green N.V. participe en la oferta de acciones por un monto aproximado de 50 millones de euros en acciones de Heineken Holding N.V.
L´Arche Green N.V. es una entidad a través de la cual la Familia Heineken ejerce el control de Heineken Holding N.V. Adicionalmente, Heineken N.V. se comprometió a recomprar una cantidad fija -equivalente al 10% de las acciones de Heineken y Heineken Holding- que serán vendidas de conformidad con la oferta de acciones, sujeto a ciertas condiciones.
Previo al anuncio de hoy, el 17 de febrero pasado el conglomerado mexicano anunció la oferta de 20.8 millones de acciones de Heineken N.V., y 17.3 millones de acciones de Heineken Holding N.V, lo que significó alrededor del 6.6% de su participación en Grupo Heineken, con lo cual redujo su participación de 14.76% a 8.13%.
Una vez llevada a cabo la oferta anunciada el martes, FEMSA reduciría su participación a aproximadamente 2.23%
El conglomerado mexicano también anunció una emisión de hasta 250 millones de euros de bonos, con vencimiento en 2026, canjeables por acciones de Heineken y Heineken Holding.
Los “Nuevos Bonos” se consolidarán y formarán una serie única con los bonos canjeables por un monto de 500 millones de euros emitidos originalmente el 24 de febrero pasado, que se consolidarán a partir del 18 de julio de 2023.
