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Grupo Televisa confirmó que ha sostenido discusiones bilaterales con Megacable de tiempo en tiempo con respecto a una combinación de sus operaciones, y que el 14 de noviembre de 2022 presentó una propuesta no vinculante de la transacción al Consejo de Administración de Megacable.
La propuesta de Televisa contempla una fusión de Televisa Cable en Megacable a través de un intercambio de acciones con una prima de aproximadamente 19% para los accionistas de Megacable, en la cual los accionistas de Megacable y Televisa serían titulares de aproximadamente el 45% y 55% de la compañía combinada, respectivamente.
La propuesta también incluye la posibilidad de que, al cierre de la transacción, los accionistas de Megacable reciban un dividendo especial en efectivo de aproximadamente MXN$14.8 mil millones.
Megacable continuaría cotizando en la bolsa de valores de México como la entidad resultante de la fusión.
La Compañía considera que la transacción propuesta puede representar beneficios significativos para ambas compañías y sus accionistas y que la combinación crearía un operador de cable líder en México, mejor posicionado para competir en un mercado altamente competitivo.
Se espera que la compañía combinada tenga una escala financiera proforma más sólida con ingresos acumulados al tercer trimestre de este año de aproximadamente MXN$75 mil millones y EBITDA de aproximadamente MXN$33 mil millones, y llegue a tener en conjunto cerca de 29 millones de casas pasadas, 27 millones de RGUs y 11 millones de suscriptores.
Al combinar su infraestructura moderna de fibra óptica, cobertura geográfica complementaria, recursos financieros y calificados equipos directivos, el negocio combinado podría realizar inversiones de capital (Capex) de forma más eficiente, acelerar el crecimiento e incrementar la penetración del servicio de banda ancha, beneficiando simultáneamente a los suscriptores. Estimamos una significativa creación de valor para la compañía combinada con sinergias potenciales de aproximadamente MXN$9 mil millones anuales, como resultado de ahorros en costos y gastos y optimización de Capex.
Con fecha 12 de diciembre de 2022, el Consejo de Administración de Megacable respondió a la propuesta de Televisa por escrito, informando a la Compañía que rechazaba la propuesta, haciendo notar que el Presidente del Consejo de Administración y Consejero Delegado de Megacable es la única persona facultada para atender esta clase de acercamientos.
“No obstante esta respuesta, consideramos que el mercado entiende claramente los beneficios de esta transacción, tomando en cuenta la reacción de los mercados el día de hoy a los reportes que han aparecido en la prensa relacionados con esta propuesta. Hemos recibido diversas preguntas por parte de algunos accionistas de Megacable, y estamos entusiasmados por su interés en nuestra propuesta. Seguiremos buscando alternativas para dialogar con Megacable respecto a esta atractiva oportunidad. Cualquier transacción estaría sujeta a la autorización de los Consejos de Administración de Televisa y de Megacable, y a un proceso habitual de auditoría de confirmación (due diligence)”, dijo la empresa.
La terminación de la transacción también estaría sujeta a la aprobación de los respectivos accionistas de ambas empresas, las autoridades regulatorias y otras condiciones de cierre habituales. No se puede garantizar que dicha transacción se finalizará o los términos o el momento de la misma. Más adelante encontrarán una presentación que resume el racional de la posible transacción
