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Hasta el viernes pasado, los inversionistas del mercado de valores no contaban con las calificaciones de la firma de soluciones de movilidad por parte de agencias crediticias; el lunes, Fitch le fijó los grados “AA+”, dentro del rango máximo. La oferta de papel del periodo incluye certificados bancarios de Mifel denominados en dólares, por 160 mdd.

Empresas mexicanas preparan colocaciones de deuda en el mercado local por un monto por 32,779 millones de pesos (mdp) entre junio y agosto próximos, según datos proporcionados por los emisores a participantes financieros. Las más próximas, a realizarse el viernes, son dos emisiones de la Sociedad Hipotecaria Federal (SHF) sobre certificados bursátiles de la banca de desarrollo, por 6,000 mdp.

Los intermediarios de la oferta serán Santander Mexico, Scotiabank Inverlat Casa de Bolsa, e Invex.

La firma de soluciones de movilidad sostenible, Nemak, prepara a su vez dos colocaciones de certificados bursátiles por hasta 8,000 mdp en conjunto, con plazos de 4 y 7 años cada una. Los recursos obtenidos se destinarán a refinanciar notas de Nemak denominadas en euros, así como para fines corporativos generales.

Los intermediarios líderes son BBVA México, Santander y Scotiabank. Fitch Ratings dijo el lunes que asignó a las emisiones los grados “AA+”, dentro del rango máximo local.

“Las calificaciones reflejan la sólida posición competitiva de Nemak, su rol estratégico dentro de la cadena de suministro automotriz, y una base de ingresos geográficamente diversificada”, indicó la agencia.

En contraste, Fitch anotó que si bien la adquisición de la estadounidense Georg Fischer Casting Solutions (GFCS), que empezó a operar desde principios del 2026 dentro de Nemak, fortalecería su perfil del negocio, “las métricas de apalancamiento permanecen elevadas en un entorno desafiante para el sector”.

Fitch cree que hacia el 2027, la generación positiva de flujo de fondos libre (FFL, por sus siglas en inglés) de Nemak, emparejada con el compromiso de su administración de reducir la deuda, permitirían a la compañía fortalecer su apalancamiento bruto y neto sobre los flujos de operación (Ebitda), a niveles de 2.5 y 2 veces, respectivamente.

La adquisición reciente también fortalecería las capacidades de Nemak en la manufactura de piezas estructurales de aluminio y magnesio de mayor tamaño, y de alto valor agregado al incorporar nuevas capacidades de fundición a alta presión (HPDC, por sus siglas en inglés).

“Esto posiciona favorablemente a la compañía frente a la transición hacia los vehículos eléctricos y le permite beneficiarse de las tendencias de la industria orientadas a la reducción del peso vehicular y a la simplificación de procesos de manufactura”.

Por venir

El Grupo Aeroportuario Centro Norte (OMA) planea colocar certificados bursátiles por hasta 3,000 mdp a plazos de 3 y 7 años el 16 de julio. Los intermediarios líderes de la oferta son HSBC, Santander y BBVA México.

OMA administra y opera un total de 13 aeropuertos internacionales que incluyen los de Monterrey y Acapulco, además del Hotel NH Collection, dentro de la Terminal 2 del Aeropuerto de la Ciudad de México.

El Fideicomiso Fondo Especial para Financiamientos Agropecuarios (FEFA), un instrumento público del gobierno federal operado por el Banco de México, planea en su caso realizar tres colocaciones de certificados bursátiles por un total de 8,000 mdp, previstas el 17 de julio. Encabezan la operación Banorte, BBVA México, Scotiabank Inverlat Casa de Bolsa y HSBC.

El próximo mes, Banca Mifel busca emitir certificados bursátiles bancarios denominados en dólares por hasta 160 mdd. El colocador es el mayor banco del sistema, BBVA México.

Hay una oferta pendiente para el 11 de agosto, claves de pizarra MELIMX_26 y MELIMEX_26-2, relativa a la oferta de certificados bursátiles bancarios hasta por 5,000 mdp. Los intermediarios serán HSBC, Santander México y BBVA México.