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Los bancos que operan en México enfrentan la desaceleración del PIB mexicano durante 2025 derivado de la disminución del gasto público y cambios institucionales, “así como incertidumbres en torno a las relaciones comerciales con EE. UU”, su principal socio comercial, y hacia donde el país envía más del 80% de sus mercancías de exportación
La calificadora internacional Moody´s Ratings rebajó el miércoles la Perspectiva del Sector Bancario mexicano de Positiva a Negativa, como reflejo de la desaceleración económica del país y las tensiones arancelarias.
La agencia evaluadora de riesgos crediticios anotó además que la capacidad del Gobierno mexicano para brindar apoyo “se está deteriorando” en consonancia con el debilitamiento de las políticas públicas y el “marco institucional”, los que podría afectar los resultados fiscales y los índices de las entidades.
“Los bancos enfrentan una desaceleración del crecimiento económico en 2025 debido a la disminución del gasto público y cambios institucionales, así como incertidumbres en torno a las relaciones comerciales con EE. UU” mencionó Felipe Carvallo, vicepresident y credit officer de la agencia.
A finales de febrero, otra de las tres calificadoras de peso a nivel mundial, Fitch Ratings, asignó una Perspectiva Neutral en 2025 para los bancos mexicanos y la previsión de que el otorgamiento de créditos estaría limitado a un dígito este año, contra los dos dígitos reportados en los tres años anteriores.
Moody´s evalúa el comportamiento crediticio de seis entidades bancarias entre los 51 bancos comerciales más importantes del Sistema, más dos de los seis bancos de desarrollo.
La calificación del Sistema Bancario mexicano por parte de la agencia permanece en el grado de inversión “Baa2”. La Perspectiva Negativa significa que la agencia de riesgos puede ajustar a la baja la calificación actual en los próximos 12 a 18 meses.
La incertidumbre en torno a las relaciones comerciales con Estados Unidos, el principal socio comercial de México, genera más tensión en la dinámica macroeconómica, y, en consecuencia, reduce los volúmenes de negocio de los bancos, agregó Carvallo.
Los aranceles afectarían la industria manufacturera, automotriz y tecnológica de México, lo que conduciría a una depreciación del peso y repercutiría en la inflación, que se mantendría por arriba del objetivo del Banco de México (Banxico) del 2%.
Moody´s ve limitantes en los nuevos recortes a la tasa de interés del banco central mexicano, hoy en niveles de 9.50%, con la expectativa del mercado de ver reducciones hasta el 8.25% este año. Este entorno limitaría el otorgamiento del crédito bancario en general y la demanda de préstamos, agregó la agencia.
Carvallo mencionó que a pesar de los prudentes estándares de originación de la banca mexicana, los índices de préstamos vencidos “probablemente aumentarán” a medida que maduren o lleguen los vencimientos de préstamos al consumo, en un contexto de moderación en el crecimiento de la cartera.
Tras alcanzar niveles casi históricos, también la rentabilidad de los bancos recaerá principalmente “en mayores necesidades de provisiones y la aceleración de las inversiones en digitalización para hacer frente a la creciente competencia por la llegada de nuevos bancos”.
En compensación, las reservas para pérdidas crediticias y el capital de la banca se mantienen sólidos, favoreciendo la absorción de pérdidas. Asimismo, el financiamiento y la liquidez seguirán beneficiándose de los amplios depósitos de los clientes.
Índices bajo presión
El aumento del riesgo en los activos de las carteras minoristas de la banca y la moderación de sus volúmenes de negocio ejercerán presión sobre los indicadores de calidad de la cartera.
“Se espera un ligero deterioro de la calidad de la cartera, ya que los activos en fase 3 (préstamos vencidos) provienen de mínimos casi históricos, del 2.0% de los préstamos brutos en 2024, que se han beneficiado del aumento de los salarios reales, el crecimiento de las remesas y el bajo desempleo”.
Moody´s espera un crecimiento más moderado de la cartera de los bancos para los próximos 12 a 18 meses, a un solo dígito, frente al 13% registrado en 2024, dada la cautela ante las crisis de confianza a corto plazo.
“Sin embargo, los aranceles presionarían aún más los volúmenes de negocio de los bancos, tras un crecimiento en 2024 liderado por préstamos de consumo, que subieron un 18%, mientras que los préstamos corporativos crecieron un 14% en 12 meses”.
El 26 de febrero, Fitch anticipó que el crecimiento de préstamos de la banca comercial sería también de un solo dígito, de alrededor del 8%, este año. Esta agencia argumentó la desaceleración prevista de la economía mexicana con posiciones prudentes de los grandes bancos, en medio de un entorno operativo para el Sector calificado de “desafiante”.
Carvallo aseveró el miércoles que la diversificación de la cartera también brindará protección al Sistema Bancario contra mayores pérdidas provenientes de una entidad o un sector que resulte afectado por el aumento de los aranceles y la desaceleración del crecimiento.
“Las exposiciones directas a los sectores más vulnerables a los aranceles, incluyendo el agrícola, automotor, textil y de productos químicos, representaron solo alrededor del 4% de los préstamos brutos en 2024” menciona.
Las grandes concentraciones relacionadas con el Gobierno, incluyendo Pemex, siguen siendo un riesgo clave en el sistema pese a que en México los bancos limitan “activamente” el riesgo crediticio directo de la petrolera, “al centrarse en proyectos o proveedores específicos y establecer límites internos que suelen estar muy por debajo de los límites regulatorios”.
Los márgenes de interés de los bancos mexicanos son una fortaleza clave que seguirá generando una sólida rentabilidad. “Sin embargo, las ganancias caerán desde los máximos recientes debido a mayores necesidades de provisiones e inversiones en capacidades digitales para hacer frente a una mayor competencia”.
En dificultades
Moody´s estima que el crecimiento económico de México desacelerará a 0.7% este año, desde el 1.5% del 2024. En 2026 recobraría su paso, con un PIB de 1.9%. El consenso del mercado espera que el PIB mexicano crezca 0.8% este año.
El lento crecimiento se verá afectado por el recorte del gasto público luego de un año anterior con amplio déficit, de 5.9%, el mayor en cuatro décadas, y mayores cargas financieras a la deuda pública debido a elevadas tasas de interés.
Moody´s también destaca los continuos apoyos a la empresa Petróleos Mexicanos (Pemex), en grado especulativo “B3” y con una Perspectiva Negativa.
Los cambios recientes en el marco institucional del país, sobre todo en el sistema judicial y las entidades reguladoras, así como la incertidumbre en torno a la relación comercial con EU contribuirían a moderar el crecimiento del negocio de la banca mexicana, reafirma.
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