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En EU, la bolsa de valores tecnológicos Nasdaq perdió 1.1 billones de dólares en la jornada del lunes, de acuerdo con cálculos de Bloomberg. Desplomó 4%, en su mayor caída porcentual en un día desde septiembre del 2022. El S&P 500 cayó 2.70% mientras que el Dow Jones retrocedió 2.08%
Economistas y agencias evaluadoras de riesgos crediticios han venido señalando el temor de que la primera economía mundial enfrente una debacle este año a partir de que la Administración del presidente Donald Trump determinó imponer aranceles a sus principales socios comerciales, lo que implica una larga lista de mercancías que incluye a la Industria Automotriz, una de las actividades más integradas de Norteamérica.
El fantasma de una eventual recesión en Estados Unidos repercutió con fuerza en el desempeño negativo de sus mercados financieros y en los mercados globales el lunes. En México, el índice referencial de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) perdió 1,112.75 unidades, un 2.11% menos, para situarse en los 51,726.88 enteros.
El tipo de cambio, a su vez, finalizó con una deprecación de 0.51%, en 20.3699 pesos por dólar, registrando máximos en los 20.3961 durante la jornada.
En Estados Unidos, el principal indicador de la bolsa de valores tecnológicos Nasdaq cayó un 4%, su mayor caída porcentual en un solo día desde septiembre de 2022. Bloomberg estimó que la perdida del lunes de la bolsa electrónica por excelencia ascendió a 1.1 billones de dólares.
El índice ampliado S&P500 de la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), por su parte, cerró por debajo de su promedio móvil de 200 días por primera vez desde noviembre de 2023, en los 5,614.56, tras caer 2.70%. El Índice Industrial Dow Jones perdió 2.08%.
Un reporte de análisis de inversión publicado por el Banco Nacional de México (Banamex) el lunes indicó que, conforme las empresas estadounidenses fueron publicando sus resultados del cuarto trimestre, los analistas fueron revisando a la baja las expectativas de utilidades, principalmente las del primer trimestre de este año; “probablemente como resultado de la incertidumbre por la aplicación de tarifas que ha anunciado Donald Trump”.
En lo que va el año, el consenso ha reducido en cerca de 3.6% las expectativas de resultados de las compañías estadounidenses para los primeros tres meses de 2025, de acuerdo con Banamex.
En medio de una serie de anuncios sobre la política de aranceles de EU, cambiantes de un día a otro, el presidente Trump finalmente dijo la semana pasada que determinó aplazar del 4 de marzo al 2 de abril la tarifa de 25% a las importaciones provenientes de México y Canadá, sus principales socios comerciales en el T-MEC.
La agencia evaluadora de riesgos crediticios Fitch Ratings alertó que el panorama “exacerba las preocupaciones macroeconómicas y amenaza las perspectivas de deslocalización (nearshoring) de México”.
En una entrevista con CNBC el lunes, el asesor económico de Trump, Kevin Hassett, que dirige también el Consejo Económico Nacional, afirmó que hay muchas razones para ser optimistas sobre la economía de EU, a pesar de algunas predicciones de una contracción del Producto Interno Bruto en el primer trimestre y las preocupaciones sobre la inflación.
Los aranceles a Canadá, China y México están teniendo el efecto previsto de traer la producción y los puestos de trabajo de vuelta a Estados Unidos, aseveró Hasset.
Consecuencias
Los mercados accionarios en EU han estado reaccionando negativamente a la política tarifaria y comercial intempestiva de Trump en momentos en que los datos económicos tampoco son un soporte.
La encuesta sobre la confianza del consumidor estadounidense Conference Board reveló que en febrero esta exhibió su mayor deterioro en tres años y medio, con un repunte de las expectativas de inflación a 12 meses. La nómina no agrícola en la primera economía mundial, por su parte, aumentó en 151,000 plazas el mes pasado, inferior a las expectativas, mientras que la tasa de desempleo se incrementó a 4.1%.
Reuters realizó un reporteo entre economistas que mostraron la semana pasada que los riesgos para las economías de México, Canadá y Estados Unidos se acumulan en medio de una sorpresiva incorporación de tarifas que ha recrudecido la incertidumbre entre empresarios, inversionistas y autoridades.
Los sondeos mostraron que 70 de 74 economistas entrevistados en Canadá, Estados Unidos y México, juzgaron que el riesgo de una recesión había aumentado, y los riesgos al alza para la inflación en Estados Unidos subieron en particular.
La Reserva Federal de Atlanta sugirió por su parte que la economía más grande del mundo podría contraerse en los tres primeros meses de 2025, debido en gran parte a un lastre excesivo del comercio neto.
Adrián Ramírez, director de estrategia bursátil y productos derivados de Masari Casa de Bolsa mencionó que una mayor inflación a escala mundial ante el panorama arancelario repercutiría en un menor crecimiento del PIB y del consumo.
Goldman Sachs y JP Morgan recortaron su previsión de crecimiento de Estados Unidos para 2025 y elevaron su previsión de inflación ante la perspectiva del proteccionismo comercial de Estados Unidos.
JPMorgan estimó que la probabilidad implícita de recesión en su modelo de análisis aumentó al 31% en comparación con el 17% registrado a finales de noviembre del año pasado. Goldman Sachs Group Inc. también elevó su estimación del 14% de enero hasta un 23% a inicios de marzo.
El estratega de JPMorgan, Nikolaos Panigirtzoglou, declaró a Bloomberg que la debilidad de los indicadores de actividad económica y la caída en la confianza empresarial y del consumidor, exacerbadas por la política de aranceles “aumentaron la posibilidad de una recesión en Estados Unidos”.
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