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“En GBM, creemos que TLEVISA ofrece una oportunidad significativa de crecimiento y rentabilidad, a pesar del -35% en lo que va de 2024 y casi -80% en los últimos cinco años”, dijo la intermediaria bursátil.
En una nota para el mercado de valores, GBM aseguró que, con la reciente integración de Sky en Izzi, la empresa busca simplificar su estructura, lo que permitirá reducir costos y potenciar la generación de efectivo de sus negocios.
Además, su participación en TelevisaUnivision le permite beneficiarse del crecimiento demográfico de la población hispana y encabezar su transición hacia las plataformas digitales.
Por ello, el equipo de análisis de GBM elaboró un documento detallado sobre los distintos negocios de la compañía, ya que, desde nuestro punto de vista, la valuación actual refleja el peor escenario posible, omitiendo el valor real de estos activos. Al asignarles una valuación individual, obtenemos un precio objetivo de 20.5 pesos por acción (185% de potencial de apreciación).
Nueva estrategia enfocada en generación de flujo (Izzi + Sky)
Oportunidad de consolidación (Izzi + MEGA)
Actualmente, los hispanos representan aproximadamente el 20% de la población de Estados Unidos y están creciendo a un ritmo más rápido que el de la población total. Sin embargo, únicamente alrededor del 6% de los ingresos publicitarios televisivos provienen de la televisión en español. Como empresa líder en el mercado hispano, TelevisaUnivision está enfocada en capturar este crecimiento y traducirlo en mayores ingresos.
Líder en la migración hispana a streaming
En la última década, la forma de consumir contenido ha cambiado de la televisión abierta y de paga a plataformas de streaming, obligando a las compañías de medios a adaptar sus modelos de negocio. Dentro del mercado hispano, TelevisaUnivision avanzó de manera rápida y agresiva, posicionándose como el líder en esta transición con su plataforma ViX, que seguirá adquiriendo relevancia exponencial en los próximos años.
En conclusión…
A pesar de los años turbulentos que TLEVISA ha soportado en el mercado de valores (casi -80% en años recientes), en GBM Análisis piensan que, a los precios actuales, la compañía ofrece una relación riesgo-retorno muy atractiva. El mercado está asignando un precio que refleja el peor escenario posible para la empresa, la cual ha tomado las medidas correctas para cambiar su rumbo, indicó GBM.
