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La certeza entre inversionistas de que la Reserva Federal de EUA determine elevar en 25 puntos base (pb) la tasa referencial de la primera economía mundial, en un rango entre 5% y 5.25%, a anunciarse hoy, repercute en una apertura positiva después que el día previo reaparecieron temores sobre la estabilidad del Sector Bancario estadounidense, causando pérdidas generalizadas
Grupo Financiero Actinver:
Tras el episodio de volatilidad registrado ayer ante preocupaciones renovadas sobre la salud de los bancos regionales en EUA, los mercados apuntan a una apertura positiva conforme se fortalece la expectativa de que la Reserva Federal indicará el día de hoy que ha alcanzado su punto más alto en el ciclo de incrementos de tasa.
El mercado de futuros asigna una probabilidad del 90% de ver un incremento de 25 puntos base en la tasa de referencia, colocándola en 5.25%. Para la reunión del 14 de junio, la probabilidad de mantener la tasa sin cambio se ubica en 90%.
Dado que en esta ocasión no habrá actualización de pronósticos por parte de la Reserva Federal, la atención del mercado estará puesta en la conferencia de prensa de Jerome Powell a las 12:30 de la tarde.
Entre los puntos de mayor interés de este evento se encuentran: i) la guía sobre el futuro de la tasa de referencia, ii) la postura de la autoridad monetaria sobre el techo de endeudamiento, y iii) la evaluación del estado actual del sistema financiero y la economía.
Más temprano este miércoles se dio a conocer que en abril se crearon 296 mil puestos de trabajo en el sector privado de EUA, superior a los 148 mil esperados, lo que eleva la expectativa de que no habría recortes en tasa en lo que resta del año.
Dólar: Ante la expectativa del fin del ciclo de alzas y la aproximación del techo de endeudamiento en EEUU, el dólar retrocede frente a la mayoría de las divisas. En el año, el índice DXY acumula un retroceso de -1.9%.
Peso: Aprovecha la debilidad de la divisa americana, cotizando en 17.97 pesos por dólar; en lo que va del año, la ganancia acumulada de la moneda mexicana llega a 7.6%.
En México también avanza la expectativa de que Banco de México llegó a su punto más alto en el actual ciclo de incrementos, con lo cual se mantendría el diferencial de 600 puntos base entre la tasa de México y EEUU.
Casa de Bolsa Valmex:
Los principales índices accionarios estadounidenses terminaron la jornada del día previo con importantes variaciones a la baja superiores al 1%, ante renovadas preocupaciones en torno a los bancos regionales estadounidenses y tras la reciente adquisición de First Republic Bank por parte de JPMorgan.
También resaltaron las continuas discusiones que giran alrededor del techo de la deuda y fondeo del gobierno estadounidense.
Adicionalmente, los inversionistas se mantienen a la expectativa de la decisión de política monetaria de la FED.
En México el IPC finalizó el día previo con ligeras ganancias, ubicándose alrededor de los 55,179 puntos, principalmente por una buena jornada de la emisora Cemex luego de que sus resultados trimestrales fueron bien recibidos por los inversionistas.
Economía EUA: la cifra de empleo privado de ADP dada a conocer este miércoles reportó una generación de 296 mil empleos en abril frente al estimado de 150 mil.
La FED dará su anuncio sobre política monetaria y Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, tendrá una comparecencia posterior al anuncio.
Grupo Financiero Base:
El peso inicia la sesión con una apreciación de 0.14% cotizando alrededor de 17.95 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un mínimo de 17.9179.
La apreciación del peso responde a que el mercado está a la espera del anuncio de política monetaria de la Reserva Federal programado para las 12:00 horas del centro de México, en donde se anticipa un incremento a la tasa de 25 puntos base a un rango entre 5.00% y 5.25%.
La especulación de que la Reserva Federal detendrá el ciclo de incrementos se fortaleció, luego de que ayer por la tarde se reanudó el nerviosismo sobre la estabilidad del sistema bancario de Estados Unidos, ocasionando pérdidas para emisoras de bancos regionales.
Mercado de Cambios: El índice del dólar inicia con un retroceso de 0.24%, con la mayoría de las divisas ganando terreno frente al dólar.
Las divisas más apreciadas son: el rand sudafricano con 1.13%, el rublo ruso con 1.06%, el yen japonés con 0.72%, el franco suizo con 0.51%, la corona checa con 0.42%, la corona danesa con 0.37% y el euro con 0.34%. El peso mexicano se ubica en la posición 18 entre las divisas apreciadas. Solamente tres divisas pierden terreno: el dólar australiano con 0.11%, el dólar canadiense con 0.07% y la lira turca con 0.05%.
Mercado de Dinero: Se observa una mayor demanda por instrumentos libres de riesgo, con la tasa de las notas del Tesoro a 10 años bajando 2.2 puntos base, a 3.40%, y acumulando un retroceso en las últimas dos sesiones de 16.7 puntos base.
Mercado de Acciones: En el mercado de capitales se observan ganancias moderadas. Los futuros del Dow Jones avanzan en 0.07%, el S&P 500, 0.11% y el Nasdaq en 0.14%. En Europa, el FTSE 100 de Londres avanza 0.23%, el CAC 40 de Francia 0.42% y el DAX de Alemania 0.56%.
Los participantes del mercado de materias primas también seguirán de cerca el anuncio de política monetaria de la Reserva Federal, en busca de señales sobre el desempeño de la actividad económica.
Economía EUA: En cuanto a indicadores económicos, en Estados Unidos se crearon 296 mil posiciones laborales durante abril de acuerdo con la encuesta ADP de empleo, muy por encima de la expectativa del mercado que anticipaba la creación de 150 mil posiciones laborales. Destacan los sectores de ocio y hospitalidad con un aumento de 154 mil posiciones, seguido por educación y servicios médicos, con 69 mil, y construcción con 53 mil.
En contraste, el Sector Manufacturero perdió 38 mil posiciones laborales en el mes de abril. Debido a que en ocasiones la encuesta ADP se aleja de lo que se publica en los datos oficiales de la nómina no agrícola y a que el mercado ya no especula que la Fed siga subiendo la tasa los próximos meses, la publicación de la encuesta no tuvo un efecto observable sobre el mercado cambiario. Por su parte, las solicitudes de hipotecas mostraron un retroceso de 1.2% durante la semana previa, mientras que la tasa de hipotecas a 30 años cayó de manera moderada de 0.05 puntos porcentuales a 6.50%.
Noticias México: Medios publican que la Comisión Reguladora de Energía (CRE) ha recortado la vigencia de permisos para la comercialización de gas LP desde finales del 2022.
Las reducciones fueron severas, con la vigencia de los permisos para operar estaciones de servicio bajando de 30 a 20 años, mientras que para la comercialización de gas la vigencia de los permisos desplomó de de 30 hasta 2 años.
Al reducirse la duración de los permisos aumenta el riesgo para los comercializadores, lo cual podría afectar en el largo plazo la oferta de gas LP y el crecimiento económico de México.
Por otro lado, ayer el gobierno de Canadá señaló que la ministra de comercio internacional, Mary Ng se reunió con la representante comercial de Estados Unidos, Katherine Tai, en donde discutieron que trabajarán en conjunto para abordar preocupaciones compartidas sobre reformas en los sectores energético y minero de México y evitar medidas que afecten la prosperidad mutua.
Grupo Financiero Monex:
Los mercados accionarios a nivel mundial presentan movimientos mixtos con un sesgo positivo, a la espera de la decisión de política monetaria de la Reserva Federal con un incremento en tasa de 25 puntos base ampliamente esperado, así como al discurso de Jerome Powell, principalmente sobre los costos de la deuda y el estado del sistema financiero.
En México hoy destacan cifras corporativas de emisoras como Qualcomm, CVS y Estee Lauder; hasta hoy, casi la mitad de las emisoras de nuestra muestra del Sistema Internacional de Cotizaciones (SIC) ha reportado superior a lo esperado.
Economía Global: La agenda económica se centra en el anuncio de la Fed esta tarde. El tono podría seguir siendo hawkish y esperamos un aumento de 25 pb, por lo que prevalece la cautela.
Peso Mexicano: En la sesión overnight, el tipo de cambio peso/dólar presentó volatilidad con sesgo bajista y cotiza en 17.96 unidades por dólar, lo que implica una apreciación de 0.10% respecto al cierre previo y donde se reporta una ganancia semanal de 1% y una de 0.1% respecto al cierre de abril.
Ayer el tipo de cambio siguió desarrollando la estructura lateral que inició a finales de marzo, con los inversionistas operando con cautela a la espera de conocer la decisión de la Fed. En la parte baja, el nivel de 17.93 unidades por dólar volvió a operar como piso técnico intradía; mientras que, en la zona alta, la media móvil de 20 días se mantuvo como resistencia.
