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La Reserva Federal no es la única que está endureciendo el crédito en el Sistema; los bancos comerciales también lo han empezado a hacer, lo que significa nuevos nubarrones en la economía de EU
La proporción de bancos estadounidenses que endurecieron las condiciones de los préstamos para las medianas y grandes empresas, y para los bienes inmuebles comerciales aumentó en los últimos trimestres a niveles generalmente vistos durante recesiones, consigna la agencia Bloomberg con base en una encuesta de la Reserva Federal estadounidense (FED) encargada a los entes originarios de préstamos.
Indica que las normas de préstamos para las tarjetas de crédito y otros créditos de consumo también se volvieron más restrictivas en momentos que la FED incrementa las tasas de interés y las perspectivas económicas empeoran.
“El endurecimiento de las normas por parte de los responsables de otorgar créditos va de la mano con tasas significativamente más altas y una hoja de balance cada vez más reducida por parte de la Reserva Federal”, mencionó Joseph Lavorgna, economista en jefe para EU de SMBC Nikko Securities America Inc; “Básicamente se refuerzan a sí mismos”.
Es probable que un mayor rigor en las normas de otorgamiento del crédito afecte a la mayor economía mundial no de inmediato, pero sí en el horizonte, debido a que a las empresas y a los hogares les resulta más difícil obtener créditos, y acaban reduciendo sus gastos.
Si bien el crecimiento de los últimos meses de 2022 parece bastante sólido, “existe una probabilidad muy alta de recesión en los próximos trimestres”, de alrededor del 75%, apuntó Matthew Luzzetti, economista jefe de EU de Deutsche Bank Securities.
Luzzetti ve una recesión a partir del tercer trimestre de 2023 que terminará elevando la tasa de desempleo hasta niveles de 5.6%, frente al 3.7% vigente. El economista refirió que el endurecimiento de los estándares crediticios por parte de los bancos, y el impacto que tendrá en la economía significa que la FED podría no tener que subir las tasas tanto como temía para restringir la demanda y controlar la alta inflación. Luzzetti estima que la tasa de interés referencial en EU concluya en 5% en este año, desde su rango objetivo actual de 3.75% a 4%.
Sombría perspectiva
Los bancos dijeron a la FED que habían endurecido las normas de concesión de préstamos comerciales e industriales por diversas razones, entre las que se incluyen una perspectiva económica más incierta o menos favorable, así como una menor tolerancia al riesgo.
Un número significativo también mencionó la disminución de la liquidez en el mercado secundario para dichos préstamos y una competencia menos agresiva de otros bancos o prestamistas no bancarios.
La industria reservó 13,050 millones de dólares en el tercer trimestre para pérdidas crediticias previstas, frente a los 10,950 mdd reservados en el segundo trimestre, según datos de S&P Global Market Intelligence. Fue el sexto trimestre consecutivo que aumentaron las provisiones para pérdidas crediticias, dijo S&P.
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